Квартиры в Европе обошли отели и ТЦ по уровню доходности

Опуликовано в: Зарубежная недвижимость
467
Квартиры в Европе обошли отели и ТЦ по уровню доходности

Жилье в европейских городах имеет большую доходность, чем объекты коммерческой недвижимости.

Многие инвесторы, вкладывающие средства в зарубежную недвижимость, стремятся к высокой доходности. Однако не все понимают, что большая начальная доходность подразумевает большие риски, то есть вероятность снижения доходов в долгосрочной перспективе.

Эксперты рекомендуют клиентам заранее оценивать риски и продумывать стратегию инвестирования с оптимальным балансом доходности, надежности, трудозатрат и других факторов эффективности вложений. Большинству инвесторов подходит простой арендный бизнес в стабильной локации, с долгосрочным арендным контрактом и управлением через специализирующуюся на этой деятельности компанию.

Жилая недвижимость

По подсчетам компании Tranio, уровень доходности квартир при долгосрочной аренде составляет 2–3 %, при краткосрочной – 5–7 %.

Эксперты отмечают, что жилье подходит для инвесторов с невысоким бюджетом – от €300 тыс. до €2,5 млн. Договоры аренды могут быть долгосрочными (от одного года) и краткосрочными (от одних суток).

На квартиры с долгосрочной арендой всегда имеется высокий спрос даже во время кризиса, но собственник ограничен в повышении арендных ставок. Этого минуса нет при краткосрочной аренде, хотя здесь высоки риски менеджмента и простоев.

Студенческие апартаменты, согласно оценкам аналитиков, приносят доходность 4–5 %. Объем инвестиций начинается от 300 тыс. евро, сроки договоров аренды – от одного года. Среди плюсов указан всегда стабильный спрос, в том числе и во время экономической нестабильности. Однако основной риск у апартаментов составляет низкая ликвидность (ниже, чем у квартир). Кроме того, их сложно перепрофилировать.

Доходные дома подходят для инвесторов с бюджетом инвестиций от €2,5 млн. У таких объектов высокая ликвидность и потенциал роста капитализации. Но инвестиции в доходные дома приносят низкую доходность – 3–4 %. Срок договора аренды начинается от одного года. У доходных домов много арендаторов, и их сложно выселить, что является основным риском для инвестиций в объекты такого рода.

Коммерческая недвижимость

Инвестиции в магазины в европейских торговых коридорах, по мнению аналитиков Tranio, также не принесут высокой доходности – 3–4 % в год. Однако объекты стрит-ритейла имеют высокую ликвидность и потенциал роста капитализации. Минимальный бюджет для инвестиций в данном случае равен €2,5 млн. Договоры аренды с объектами в европейском стрит-ритейле обычно заключаются сроком от трех до десяти лет.

Супермаркет дает инвестору относительно высокую доходность – 5–6 % годовых при минимальном уровне рисков. Единственным риском у инвестиций в супермаркет эксперты называют снижение ликвидности объекта с приближением сроков окончания договора аренды. Супермаркеты обычно имеют долгосрочные арендные контракты (в среднем 15 лет) и прогнозируемую арендную выручку. Бюджет для инвестиций в супермаркет начинается от €2,5 млн.

Дома престарелых также считаются перспективным вариантом для вложения инвестиций с бюджетом от €10 млн. Такие объекты всегда востребованы у арендаторов в Европе, поскольку там увеличивается число пожилых людей. Арендные контракты всегда продолжительные и составляют 20–25 лет. Но в случае съезда арендаторов собственнику будет очень сложно перепрофилировать объект – это основной риск у инвестиций в такие объекты. Их доходность оценивается на уровне 5–6 %.

Основным минусом при инвестировании в гостиницы аналитики считают высокий порог входа на рынок и невысокую доходность (около 4 %). Крупный отель с известным международным оператором в крупном европейском городе стоит от 50 млн евро. Договор с оператором заключается на срок до 20 лет.

Торговые центры, по мнению специалистов Tranio, являются самым сложным вариантом для инвестиций из-за большого количества арендаторов, сложности в управлении и высокого бюджета покупки – более €30 млн евро. Однако качественные объекты показывают самую высокую доходность – до 7 %. Договоры аренды заключаются на срок от пяти до 15 лет. Такой тип вложений подходит для инвестиций с профессиональной управляющей командой, затраты на которую окупятся при больших объемах выручки, резюмируют эксперты.

Обычный срок владения доходной недвижимостью до продажи составляет 5–20 лет. Как правило, нужно не менее 13 лет, чтобы объект окупился и начал приносить прибыль. Можно ли будет выгодно продать недвижимость через много лет – один из ключевых рисков инвестиций, который часто не учитывают клиенты, интересующиеся высокой доходностью.

Дата публикации:

Пятница, 29 апреля 2016

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Вы комментируете как Гость.